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¿Qué es el ratio de apalancamiento y cómo evitarlo?

por | 30 Ene 2024 | Sin categoría | 0 Comentarios

Cada compañía busca asegurar sus recursos financieros, y para lograrlo, es esencial prestar atención a métricas específicas, como por ejemplo, el ratio de apalancamientoSi quieres saber más sobre este tema, te invitamos a leer el siguiente artículo. 

¿Qué es el ratio de apalancamiento?

Es una medida financiera que evalúa la proporción de deuda utilizada para financiar las operaciones de una empresa en comparación con su capital propio. Comprender este concepto es fundamental, ya que proporciona información clave sobre la salud financiera y la capacidad de endeudamiento de una empresa.

Ratio de apalancamiento y CX

La relación entre ambos conceptos radica en la estabilidad financiera de una empresa. Un alto nivel de apalancamiento, indica que se tiene una dependencia significativa de la deuda, y esto puede aumentar el riesgo financiero. Sin embargo, una estrategia de CX acertada puede ayudar el performance de la organización, pues sabemos que la Experiencia de Cliente además de brindar un diferencial competitivo, incrementa la recompra por parte del cliente.  

En el caso de las empresas con bajos niveles de apalancamiento, suelen tener más flexibilidad financiera para invertir en iniciativas que mejoren directamente la CX. Además, la resiliencia durante crisis económicas, la capacidad de ajustar estrategias de precios y la percepción de marca están vinculadas a la estabilidad financiera, que se ve influida por el ratio de apalancamiento. 

Tipos de ratio de apalancamiento

A continuación, señalamos algunos tipos de índices a tener en cuenta.
1 – Ratio de apalancamiento operativo

Este indicador cuantifica la conexión entre el margen de contribución de una empresa y sus ingresos operativos netos. Su propósito es evaluar cómo varían los ingresos de una compañía en respuesta a cambios en las ventas. 

La fórmula para calcularlo es la siguiente: 

Ratio de apalancamiento operativo = Porcentaje de variación en los ingresos antes de impuestos e intereses / Porcentaje de variación en las ventas.

2 – Ratio de apalancamiento neto

Evalúa la proporción entre la deuda y los ingresos netos de una empresa. En esencia, indica el período necesario para que un negocio liquide sus deudas. 

Su fórmula de cálculo es:

Índice de endeudamiento neto = (Deuda neta – Reservas de efectivo) / Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

3 –  Ratio entre la deuda y los ingresos antes de intereses, impuestos y depreciación, y de amortización antes de los gastos de exploración

Una métrica análoga a la previamente mencionada considera los ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, excluyendo los gastos de exploración. 

Se calcula con la siguiente fórmula:

Ingresos antes de intereses, impuestos y depreciación, y amortización antes de los gastos de exploración = Ingresos antes de intereses e impuestos + Depreciación + Amortización + Costos de exploración.

4 – Ratio entre la deuda y la inversión

Este ratio de apalancamiento mide la relación entre las deudas totales de una empresa y la inversión de sus accionistas, e indica el valor que tiene una empresa en relación con sus deudas. 

Se calcula con la siguiente fórmula:

Ratio entre deuda e inversión = Deudas / Inversión de los accionistas

5 – Ratio entre la deuda y el capital

Esta métrica se utiliza para analizar la estructura financiera de una empresa y cómo financia sus operaciones. En este contexto, considera tanto la deuda a corto como a largo plazo, y el capital se refiere a la inversión realizada por los accionistas. 

¿Cómo calcularlo?

Relación deuda-capital = Deuda / (Deuda + Inversión de accionistas)

6 – Ratio entre la deuda y la capitalización

La capitalización representa la cantidad de recursos que una empresa puede obtener para adquirir activos que generen beneficios. Una empresa puede adquirir este capital mediante deudas o vendiendo participaciones a los accionistas. 

Este ratio evalúa la proporción de deuda utilizada por la empresa para financiar activos en comparación con la inversión empleada para la misma finalidad y se calcula así:

Relación deuda-capitalización = (Deuda a corto plazo + Deuda a largo plazo) / (Deuda a corto plazo + Deuda a largo plazo + Inversión de accionistas)

7 – Ratio de la cobertura de intereses

Al examinar la deuda total de una empresa, surge el problema de no considerar la capacidad de la empresa para pagarlas. El índice de cobertura de intereses aborda específicamente este inconveniente.

Su fórmula de cálculo es: Índice de Cobertura de Intereses = Ingresos operativos / Gastos de interés

8 – Ratio de cobertura de cargos fijos

Por último, este indicador evalúa la probabilidad de que una empresa pueda cubrir los gastos fijos con sus ingresos, antes de deducir los intereses y los impuestos. Los gastos fijos pueden incluir alquileres, préstamos u otros gastos regulares. 

Para calcularlo, se toman los ingresos antes de intereses e impuestos y se dividen por el gasto en intereses que representa el pago de la deuda a largo plazo.

¿Por qué es importante tener en cuenta el ratio de apalancamiento?

Lejos de ser meros números descriptivos con fórmulas que pueden llegar a ser difíciles de comprender, este cálculo es crucial para evaluar la salud financiera y la estabilidad de una empresa. A continuación, mencionamos algunas razones por las cuales es fundamental tener en cuenta este indicador:

Gestión de riesgos financieros: Ayuda a los negocios a evaluar el nivel de problemas asociado con su estructura de capital. Permite identificar si la empresa está dependiendo en exceso de la deuda para financiar sus operaciones.

Capacidad de endeudamiento: Este indicador proporciona información sobre la capacidad de la empresa para asumir deudas adicionales. Logra que los gestores puedan determinar si hay margen para obtener más financiamiento sin comprometer la estabilidad financiera.

Toma de decisiones estratégicas: Un entendimiento claro de este número ayuda a equilibrar el uso de deuda y capital propio de manera óptima.

Atracción de inversionistas: Una estructura de capital equilibrada puede ser atractiva para inversores potenciales, mientras que un alto apalancamiento podría generar preocupaciones.

Rentabilidad: El uso adecuado de la deuda puede aumentar la rentabilidad de los accionistas. Sin embargo, un exceso de apalancamiento también conlleva riesgos, ya que los pagos de intereses pueden afectar negativamente los beneficios netos.

Planificación financiera a largo plazo: Y lo hace al proporcionar una visión de cómo los cambios en los niveles de deuda pueden afectar la estabilidad financiera en el futuro.

Cumplimiento de obligaciones financieras: Evalúa si la empresa tiene la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras, incluyendo el pago de intereses y la devolución de préstamos.

Comparación con la industria: Esto le da la posibilidad a las compañías de entender cómo se posicionan frente a sus competidores en términos de estructura de capital y gestión financiera.

Estrategias para evitar el ratio de apalancamiento

Para no lamentar pérdidas, dejamos a continuación algunas estrategias para prevenir la aparición de este índice.

1 – Diversificación de fuentes de financiamiento

Buscar varios recursos financieros, como préstamos, emisión de acciones o inversiones, para no depender en exceso de una sola fuente.

2 – Gestión prudente de la deuda

Adoptar una política de endeudamiento cuidadosa, evitando asumir deudas innecesarias y procurando refinanciar en condiciones favorables.

3 – Monitoreo continuo de métricas financieras

Mantener un control constante de métricas financieras, ajustando estrategias según sea necesario para evitar que el ratio de apalancamiento se eleve demasiado.

4 – Generación sostenible de ingresos

Desarrollar estrategias para asegurar flujos de ingresos estables para reducir la necesidad de recurrir a la deuda para mantener las operaciones.

5 – Reinversión de utilidades

Priorizar la reinversión de utilidades en lugar de depender en gran medida de la deuda para financiar el crecimiento.

6 – Evaluación rigurosa de proyectos de inversión

Para asegurar que sean rentables y contribuyan al crecimiento sin aumentar innecesariamente la carga de deuda.

7 – Política de dividendos responsable

Es útil para evitar distribuciones que podrían debilitar la posición financiera y aumentar la necesidad de endeudamiento.

8 – Reservas de efectivo

Son claves para hacer frente a contingencias y evitar depender en exceso de la deuda en momentos críticos.

Negocios prósperos e índices positivos

Mientras más control y gestión eficiente de activos realicen las empresas, éstas tendrán cada vez más oportunidades de crecimiento. 

En este sentido, el ratio de apalancamiento es un indicador financiero fundamental que las organizaciones deben entender y gestionar cuidadosamente. Y si bien no está estrechamente ligado a la CX, está vinculado de alguna manera, ya que si no hay inversiones es poco probable que una empresa pueda brindar buenas experiencias a sus compradores.

Es decir que la gestión consciente de la deuda y la atención a otras métricas financieras clave son pasos esenciales hacia el éxito financiero a largo plazo. En el cambiante panorama empresarial, dominar estas estrategias es esencial para prosperar y mantenerse sólido en cualquier entorno económico. ¿Ya realizaste este accionar en tu negocio?

 

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